光大证券发布研报称，中石化炼化工程(02386)收买集团部属华东管道规划院财物，有助于公司扩展在管道储运范畴的事务资质，逐渐增强公司全体竞争力。该行坚持对公司的盈余猜测，估计公司2025-2027年归母净利润分别为25.95、27.60、29.02亿元，对应的EPS分别为0.59、0.63、0.66元/股。公司背靠中石化集团资源优势，继续开辟海内外商场，成绩有望继续添加，国企改革布景下公司轻视值+高分红价值凸显，该行坚持对公司的“买入”评级。

　　事情：公司发布了重要的公告，全资子公司南京工程公司与中石化部属管道储运财物公司签定《股权转让协议》，据此，南京工程公司赞同收买管道储运财物公司持有的华东管道规划院100%的股权。本次买卖对价为1.91亿元。

　　华东管道规划院于1993年建立，主营事务包含石油及化工产品储运、管道运送、油气库等。2024年华东管道规划院税后纯利润是1048万元，到2025年8月31日的净财物为1.68亿元。华东管道规划院具有专业甲级资质1项：石油天然气(海洋石油)职业管道运送专业。本次买卖将进一步稳固公司从规划到收购、施工的全事务链、一体化EPC服务才能。此外，经过本次买卖，公司将添加并不断丰富长输管道及储运设备EPC资质和工程履行才能，为拓宽氢能管道、航煤管道、化工品长输管道等新式商场创造条件;本次买卖还将为公司开辟中东地区储运工程建造商场添加重要筹码，逐渐扩展工程服务范围，做强做优做大境外事务，增强国际商场之间的竞争才能。

　　公司加速国内外商场拓宽，新签合同额敏捷添加，2025年前三季度，公司新签合同额为913亿元，同比添加24.4%，其间，国内新签合同545亿元，同比添加16.3%，海外新签合同369亿元，同比添加38.6%。到2025年9月，公司未完成合同额为2155亿元，同比添加24.8%。展望未来，我国现代化工业系统正加速构建，石化职业高水平质量的开展厚实推动，石化下流工业链不断延伸，高端新材料项目本钱开支坚持添加;中东地区活泼本钱开支已超千亿美元，产油国炼化生产才能逐年提高。我国石化集团深化“一带一路”协作，公司充沛获益于渠道优势，中东商场订单获取远景宽广。公司加强商场开辟作业，跟着国内外新签合同稳步推动，事务有望迎来快速地添加。